O HSML11 continua mostrando resultados sólidos. O portfólio apresentou um crescimento de 5% no NOI/m², indicando um desempenho acima dos anos anteriores. Em agosto de 2023, as vendas nos ativos do fundo aumentaram 16%, reforçando o potencial de crescimento.
No Shopping Metrô Tucuruvi, em São Paulo, tivemos a inauguração de mais uma unidade do restaurante Coco Bambu, um indicativo de que o fundo segue ativo na expansão comercial. Apesar disso, houve uma pequena queda na taxa de ocupação, de 95,5% para 95,2%, algo a ser observado, mas não alarmante.
Além disso, o fundo de shoppings HSML11 recebeu em setembro de 2024 a segunda parcela da venda de participação no Shopping Pátio Maceió, o que trouxe um ganho de capital de R$ 0,62 por cota. Com mais três parcelas previstas até 2027, o fundo está bem posicionado para manter seus rendimentos no patamar atual.
O fundo também ampliou sua participação no Shopping Paralela, na Bahia, adquirindo mais 25% e agora controlando 77,24% do ativo. Essa aquisição, aliada à estrutura de capital e ao uso de alavancagem, deve gerar um impacto positivo nos rendimentos, com uma expectativa de R$ 0,46 por cota ao longo dos próximos 12 meses.
Principais indicadores do HSML11:
- Vacância: 4,8%
- Preço: R$ 87,52
- Alavancagem: 19,1%
- Ganho de capital: 41%
- Dividend Yield: 10,74%
- Resultado por cota: R$ 1,00
- Distribuição por cota: R$ 0,80
- Reserva acumulada por cota: R$ 0,40
- Guidance de rendimentos por cota: R$ 0,80 – R$ 0,82
O fundo de logística HSLG11 também teve um mês de atualizações importantes. Recentemente, o fundo adquiriu um terreno de 92,74 mil m² em Araucária, Paraná, por R$ 21,49 milhões, que será utilizado para o desenvolvimento de um ativo BTS (Built to Suit) destinado ao Mercado Livre, com uma ABL de 91,89 mil m².
O fundo terá 56,18% de participação no empreendimento, que será financiado 90% por securitização e 10% com capital próprio. O prazo médio contratual será elevado para 7,11 anos, com previsão de entrega no terceiro trimestre de 2025.
Além disso, o HSI Log Dutra, único ativo do portfólio com vacância, comercializou recentemente 10,12 mil m² para a Toolsworld, com um aluguel 5% superior ao inquilino anterior. Essa movimentação reforça o potencial de crescimento e a valorização dos contratos de locação do fundo.
Principais indicadores do HSLG11:
- Vacância: 3,9%
- Preço: R$ 82,24
- Alavancagem: 7,8%
- Dividend Yield: 10,76%
- Resultado por cota: R$ 0,69
- Distribuição por cota: R$ 0,74
- Prazo médio contratual: 5,61 anos
- Reserva acumulada por cota: R$ 0,91
- Principais locatários: Casas Bahia, Bemol e Assaí
- Guidance de rendimentos por cota: R$ 0,72 – R$ 0,76
Tanto o HSML11 quanto o HSLG11 estão aproveitando bem as oportunidades em seus respectivos setores. O HSML11, com sua posição forte no segmento de shoppings e a expansão no Shopping Paralela, mostra que tem uma estratégia sólida para preservar e até expandir seus rendimentos no longo prazo. Já o HSLG11 se destaca pelo crescimento no setor logístico, com grandes projetos como o BTS do Mercado Livre, prometendo um fluxo de caixa estável e contratos de longo prazo.
Para o investidor que busca diversificação e solidez, esses dois fundos oferecem oportunidades atrativas em setores diferentes, mas complementares. A combinação de alavancagem controlada, expansão e gestão eficiente coloca ambos em uma posição vantajosa para o futuro.
FAQ – HSML11 e HSLG11: Oportunidades de investimento em shoppings e logística
- O que é o HSML11?
O HSML11 é um Fundo Imobiliário focado em shoppings centers. Ele investe em participações em grandes shoppings pelo Brasil, gerando renda a partir da locação de espaços comerciais e da venda de participações em ativos. - Quais são os principais ativos do portfólio do HSML11?
O portfólio do HSML11 inclui shoppings importantes como o Shopping Metrô Tucuruvi (SP) e o Shopping Paralela (BA), onde detém uma participação de 77,24% após aquisições recentes. - O HSML11 tem distribuições regulares?
Sim, o fundo distribui rendimentos mensalmente. A distribuição recente é de R$ 0,80 por cota, e o guidance indica que esse valor pode variar entre R$ 0,80 e R$ 0,82 por cota. - Qual é a situação da vacância no HSML11?
A taxa de vacância atual do HSML11 é de 4,8%, o que significa que a maioria dos seus espaços estão ocupados, mantendo a geração de renda consistente. - Vale a pena investir no HSML11?
Se você busca um fundo imobiliário com foco em shoppings, boa geração de caixa e potencial de ganho de capital, o HSML11 é uma opção interessante. Com sua estratégia de expansão e distribuição estável, ele pode ser uma escolha atrativa para quem quer exposição ao setor de varejo. - O que é o HSLG11?
O HSLG11 é um Fundo Imobiliário focado em ativos logísticos, com participações em grandes galpões e centros de distribuição estrategicamente localizados, que são alugados para empresas de grande porte. - Quais são os principais ativos do portfólio do HSLG11?
O fundo possui ativos em importantes regiões logísticas do Brasil, como o HSI Log Dutra, que recentemente alugou 10,12 mil m² para a Toolsworld. Ele também está desenvolvendo um grande projeto BTS (Built to Suit) para o Mercado Livre em Araucária, PR. - Como o HSLG11 gera receita?
O HSLG11 gera receita principalmente através do aluguel dos seus galpões logísticos para grandes empresas, como Casas Bahia, Assaí e Bemol. Os contratos são de longo prazo, o que garante previsibilidade de receita. - O HSLG11 está alavancado?
Sim, o fundo tem uma alavancagem de 7,8% dos seus ativos. Essa alavancagem é usada para financiar novos projetos, como o desenvolvimento do ativo para o Mercado Livre, mantendo o crescimento do fundo. - Vale a pena investir no HSLG11?
Sim, o HSLG11 é uma boa opção para quem busca exposição ao setor logístico, que está em expansão com a crescente demanda por galpões e centros de distribuição. Com contratos de longo prazo e locatários sólidos, ele oferece potencial de crescimento e geração de renda estável.
