O fundo de desenvolvimento TGAR11 trouxe novidades interessantes em seu Relatório Gerencial de agosto de 2024. Entre os destaques, estão as 353 unidades de loteamentos vendidas, que somaram um Valor Geral de Vendas (VGV) de R$ 38,36 milhões. Além disso, na tese Cipasa/Nova Colorado, foram comercializados 71 ativos, com VGV de R$ 13,69 milhões, enquanto a estratégia de incorporação imobiliária gerou a venda de 39 unidades, alcançando R$ 13,57 milhões em VGV.
No segmento de multipropriedades, o fundo movimentou 310 frações com um VGV de R$ 17,54 milhões. No book de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), a gestão alocou recursos em cinco operações, totalizando R$ 25,83 milhões. Quatro dessas operações já faziam parte da carteira, sendo a novidade um investimento de R$ 8,66 milhões no CRI Balneário Camboriú, com taxa de IPCA + 13%. Já no setor de Fundos Imobiliários (FIIs), foram adquiridos R$ 57 milhões em três ativos: MXRF11, PMIS11 e ARRI11.
No geral, o TGAR11 agora conta com 216 ativos em sua carteira, distribuídos entre 160 em equity, 50 em crédito e seis na bolsa, além de 7,53% do portfólio em caixa para futuras aquisições. A rentabilidade tem se mantido atrativa, com um resultado por cota de R$ 1,10 e uma distribuição de R$ 1,12.
Principais indicadores do TGAR11:
- Preço: R$ 102,61
- Ganho de capital: 0%
- Dividend Yield: 15,31%
- Resultado por cota: R$ 1,10
- Distribuição por cota: R$ 1,12
- Reserva acumulada por cota: R$ 0,06
- Guidance de rendimentos por cota: R$ 1,10 – R$ 1,30
O TRXF11, por sua vez, segue sua estratégia de expansão com a aquisição de 4 lojas locadas ao Grupo Mateus, localizadas no Pará, Maranhão e Ceará. Essa transação, no valor de R$ 122,85 milhões, envolve três lojas a serem desenvolvidas (BTS) e uma já pronta (SLB). Os contratos são atípicos e têm duração de 20 anos, com a expectativa de estruturar um CRI para facilitar a aquisição dos ativos. Além disso, a TRX planeja reestruturar um dos CRIs emitidos no início de 2024, estendendo o prazo de 10 para 15 anos e reduzindo a taxa.
Um destaque importante é a inauguração da loja Leroy Merlin em Jundiaí no eatado de São Paulo, prevista para outubro de 2024. Este será o primeiro empreendimento multiuso da TRX, contando com sete lojas satélites, além da Leroy Merlin. Já há dois contratos assinados, ocupando três desses espaços, e a rentabilidade esperada para os primeiros dois anos é de 9% ao ano. A vacância segue zerada, com locatários fortes como Assaí, Grupo Mateus e GPA, e o fundo possui um prazo médio contratual de 15,29 anos.
Principais indicadores do TRXF11:
- Preço: R$ 103,00
- Ganho de capital: 0%
- Alavancagem: 27,99%
- Dividend Yield: 11,50%
- Resultado por cota: R$ 0,82
- Distribuição por cota: R$ 0,93
- Prazo médio contratual: 15,29 anos
- Reserva acumulada por cota: R$ 1,89
- Principais locatários: Assaí, Grupo Mateus e GPA
- Guidance de rendimentos por cota: R$ 0,90 – R$ 0,93
Tanto o TGAR11 quanto o TRXF11 têm demonstrado estratégias sólidas e diversificadas de crescimento. O TGAR11, com sua ampla exposição a diferentes segmentos, continua aproveitando boas oportunidades no setor imobiliário, especialmente em loteamentos e multipropriedades. Já o TRXF11 segue uma linha tática, expandindo seu portfólio com contratos longos e locatários de peso, o que pode gerar estabilidade de receita a longo prazo. Para investidores que buscam fundos com boas perspectivas e gestão ativa, ambos os fundos parecem estar bem posicionados para o futuro.
FAQ – TGAR11 e TRXF11: Vendas de ativos e aquisições estratégicas
- Quais foram os principais resultados do TGAR11 em agosto de 2024?
O fundo vendeu 353 unidades de loteamentos, com um VGV de R$ 38,36 milhões, além de vender 71 ativos na tese Cipasa/Nova Colorado, gerando um VGV de R$ 13,69 milhões. - Qual é o foco principal do TGAR11 em termos de ativos?
O TGAR11 investe em diferentes classes de ativos, incluindo equity (160 ativos), crédito (50 ativos) e bolsa (6 ativos), além de ter 7,53% em caixa para novas aquisições. - Qual foi o desempenho no mercado de multipropriedades em agosto de 2024?
Foram vendidas 310 frações de multipropriedades, resultando em um VGV de R$ 17,54 milhões. - O TGAR11 tem alocação em CRIs?
Sim, o TGAR11 alocou R$ 25,83 milhões em CRIs, sendo a maior nova operação o CRI Balneário Camboriú, com taxa de IPCA + 13%. - Vale a pena investir no TGAR11?
O TGAR11 apresenta diversificação em diferentes tipos de ativos e setores, com uma distribuição estável e foco em geração de valor por meio de vendas e aquisições estratégicas. Para investidores que buscam exposição ao mercado imobiliário, o fundo pode ser uma opção interessante, mas é necessário monitorar o risco inerente a cada tipo de ativo. - Qual foi o valor da última aquisição do TRXF11?
O TRXF11 adquiriu quatro lojas locadas ao Grupo Mateus, com uma transação total de R$ 122,85 milhões. - Quais são os principais locatários do TRXF11?
Os principais locatários incluem grandes empresas como Assaí, Grupo Mateus e GPA, com contratos atípicos de longo prazo, sendo o prazo médio contratual de 15,29 anos. - Qual o percentual de vacância do fundo TRXF11?
Atualmente, o TRXF11 possui vacância zero em seu portfólio. - Quais são os novos desenvolvimentos do fundo TRXF11?
O TRXF11 está desenvolvendo a primeira loja multiuso da Leroy Merlin em Jundiaí/SP, com um yield on cost estimado de 9% ao ano, além de outras lojas satélites. - Vale a pena investir no TRXF11?
O TRXF11 oferece uma boa diversificação de locatários e imóveis com contratos longos e atípicos, além de novos desenvolvimentos com retornos atrativos. Para quem busca estabilidade e exposição ao setor de varejo, o fundo pode ser uma escolha interessante, mas é importante considerar a alavancagem de 27,99% e o cenário macroeconômico.
