No último Relatório de Gerencial, o Patria trouxe atualizações interessantes que podem impactar diretamente os rendimentos do HGRU11. Após a conclusão da oferta e alocação dos recursos, a gestão espera anunciar um novo patamar de distribuições, com chances de aumento, principalmente pelas opções de reciclagem do portfólio e novas vendas de ativos. Isso é positivo, já que, nos últimos três anos, o fundo realizou cerca de 30 vendas, todas com ganhos patrimoniais acima de 20%.
Entre as aquisições, destaca-se a compra de 22 lojas das Casas Pernambucanas, um ativo estratégico para o portfólio, cujo valor total da transação foi de R$ 189,54 milhões, pagos em parcelas ao longo de dois anos. Além disso, o Patria também adquiriu um ativo educacional localizado na Av. Paulista, em São Paulo, por R$ 71,99 milhões, outro movimento relevante para a diversificação do fundo.
Do lado das vendas, o fundo se desfez de uma loja da Pernambucanas em Campo Mourão por R$ 6,92 milhões, recebidos também em parcelas. O portfólio do fundo segue em constante ajuste, com a venda e compra de ativos que potencializam os retornos para os cotistas.
Em termos comerciais, não houve grandes movimentações, exceto pela negociação de uma locação no Dutra 107 com uma empresa de aluguel de veículos, que está em fase final de ajustes contratuais. Já uma locação com uma empresa de varejo alimentício foi cancelada devido a mudanças estratégicas.
Ainda na mesma semana, o Patria concluiu a aquisição de 13 ativos do portfólio do SPVJ11, sendo 11 deles locados ao Assaí Atacadista com contratos atípicos de 15 anos e dois ao Grupo DMA (Rede Mineirão), com contratos típicos de 16 anos. O valor total dessa transação foi de R$ 644,59 milhões, com um cap rate de 8,9% ao ano. O nível de alavancagem do fundo subiu de 3,7% para 5,6%, ainda dentro de um patamar considerado conservador.
Agora, os três maiores locatários do fundo serão Carrefour (27,1%), Assaí (25,2%) e Yduqs (14,3%), o que garante uma boa diversificação e segurança de receita. Além disso, o Patria tem sido transparente em compartilhar suas estratégias e movimentações com o mercado, o que traz confiança para os investidores.
Principais indicadores do HGRU11:
- Vacância: 1,3%
- Preço: R$ 121,29
- Alavancagem: 5,6%
- Dividend Yield: 9,93%
- Ganho de capital: 1,3%
- Resultado por cota: R$ 0,92
- Distribuição por cota: R$ 0,85
- Prazo médio contratual: 9 anos
- Reserva acumulada por cota: R$ 0,98
- Principais locatários: Carrefour, Assaí e Yudqs
O Patria tem mostrado uma gestão ativa e estratégica, apostando em aquisições e vendas que aumentam o potencial de ganhos patrimoniais do fundo. As recentes aquisições e a expectativa de aumento nas distribuições são sinais positivos, mas é importante ficar de olho nas próximas movimentações. O HGRU11 segue com uma diversificação interessante e uma alavancagem conservadora, o que o coloca em uma posição favorável para o médio e longo prazo. Para o investidor que queira saber mais sobre essa movimentação do fundo, a gestão publicou um material de apoio complementar.
FAQ – HGRU11: Aquisição do portfólio do SPVJ11
- O que é o HGRU11?
O HGRU11 é um fundo imobiliário de renda urbana focado em propriedades logísticas e de varejo, que tem em seu portfólio ativos locados para grandes empresas, como Carrefour e Assaí Atacadista. Ele é gerido pelo Patria Investimentos, uma das principais gestoras de fundos imobiliários no Brasil. - Qual é a estratégia de investimento do HGRU11?
A estratégia do HGRU11 envolve a aquisição de ativos de qualidade, com contratos de longo prazo, focando em imóveis com boa localização e locatários de grande porte. Além disso, o fundo trabalha com reciclagem de portfólio, ou seja, vende ativos e realoca o capital em novas oportunidades que ofereçam melhores retornos. - Quais foram as últimas aquisições do HGRU11?
Recentemente, o fundo adquiriu um portfólio de 13 ativos, sendo 11 locados ao Assaí Atacadista e 2 ao Grupo DMA (Rede Mineirão). O valor total da transação foi de R$ 644,59 milhões, com um cap rate de 8,9% ao ano e um yield on cost ajustado de 9,7% ao ano. - Qual é o perfil dos locatários do HGRU11?
Os três maiores locatários do fundo são Carrefour (27,1%), Assaí Atacadista (25,2%) e Yduqs (14,3%), todos com contratos de longo prazo. Isso traz uma segurança maior para os investidores, pois são empresas de grande porte e alta relevância no mercado. - Vale a pena investir no HGRU11?
O HGRU11 é uma boa opção para quem busca exposição ao setor de varejo e logística com contratos de longo prazo, além de uma gestão ativa que foca na reciclagem de portfólio e otimização de resultados. No entanto, como todo investimento, é importante avaliar o cenário macroeconômico e a estratégia pessoal antes de tomar uma decisão.
