O HSML11 divulgou um novo Fato Relevante detalhando a venda de 25% do Shopping Uberaba, incluindo o Deck Parking e uma área adicional, pelo valor de R$ 146,24 milhões, considerando um cap rate de 8%. A transação será paga em etapas:
- R$ 51,18 milhões à vista;
- R$ 17,06 milhões em parcelas no 6º, 12º e 18º mês;
- R$ 43,87 milhões no 45º mês.
Todos os valores serão corrigidos pelo IPCA, garantindo proteção contra a inflação.
O que muda com a venda?
Com a conclusão prevista para 21/11/24, o fundo dará início à primeira fase de expansão do Shopping Uberaba, que adicionará 4,08 mil m² de ABL (Área Bruta Locável). Essa expansão promete um yield on cost atrativo de 15,8% ao ano, mostrando a eficácia da gestão ativa do portfólio.
Condições adicionais da transação
- Opções de compra e venda: O HSML11 poderá recomprar os ativos entre o 30º e 44º mês. Caso não o faça, o vendedor terá o direito de exigir a venda entre o 45º e 60º mês.
- RMG (Renda Mínima Garantida): Durante o período das opções, haverá um RMG equivalente a 90% do NOI do shopping, paga semestralmente.
Impacto financeiro
A venda gerará um ganho de capital de R$ 2,05 por cota ao longo dos próximos meses, sem considerar a correção monetária. Esses recursos serão usados, em parte, para financiar a expansão do shopping, reforçando o compromisso do fundo em buscar oportunidades de crescimento sustentável.
Principais indicadores do HSML11:
- Vacância: 4,8%
- Preço: R$ 85,34
- Alavancagem: 19,1%
- Ganho de capital: 41%
- Dividend Yield: 11,07%
- Resultado por cota: R$ 1,00
- Distribuição por cota: R$ 0,80
- Reserva acumulada por cota: R$ 0,40
- Guidance de rendimentos por cota: R$ 0,80 – R$ 0,82
Conclusão
A venda de parte do Shopping Uberaba reflete uma estratégia bem pensada pela gestão do HSML11. Com uma abordagem que combina alienação de ativos e reinvestimento em expansão, o fundo busca equilibrar ganhos imediatos e crescimento futuro. Para os cotistas, essa movimentação representa uma combinação saudável de geração de caixa e valorização potencial, fortalecendo a tese de investimento no longo prazo.
FAQ – HSML11: Venda de 25% do Shopping Uberaba por R$ 146 milhões
- O que foi vendido pelo HSML11 no Shopping Uberaba?
O HSML11 vendeu 25% do Shopping Uberaba, incluindo o Deck Parking e uma área adicional, por R$ 146,24 milhões. A transação inclui pagamentos parcelados corrigidos pelo IPCA e uma RMG válida até a opção de recompra ou venda futura. - Quais são os benefícios dessa venda para o HSML11?
A venda gerará um ganho de capital de R$ 2,05 por cota, além de financiar a expansão do shopping, que adicionará 4,08 mil m² de ABL com um yield on cost estimado de 15,8% ao ano. - Como será a expansão do Shopping Uberaba?
A primeira fase da expansão aumentará a ABL em 4,08 mil m², potencializando a geração de receita futura. Parte dos recursos da venda será destinada a essa expansão, reforçando o compromisso com a valorização do portfólio. - O que é a Renda Mínima Garantida (RMG) da transação?
A RMG equivale a 90% do NOI do shopping pelos próximos 12 meses e será paga semestralmente até o exercício das opções de compra ou venda, garantindo estabilidade de receita ao fundo nesse período. - Vale a pena investir no HSML11?
O HSML11 se destaca pela gestão ativa e por movimentações estratégicas, como a venda de parte do Shopping Uberaba para financiar a expansão. Com um ganho de capital significativo e perspectivas de crescimento sustentável, o fundo apresenta um bom potencial para investidores que buscam diversificação e retorno no longo prazo. Como sempre, avalie sua estratégia de investimento antes de tomar qualquer decisão.
