O KNHF11, gerido pela Kinea, vem ajustando suas estratégias para aproveitar as oportunidades do mercado em um cenário desafiador de juros elevados. Vamos explorar as movimentações mais recentes e entender como o fundo está se posicionando.
Movimentações no Portfólio: Um Olho no Longo Prazo
Embora a gestão não tenha especificado os FIIs negociados, identificamos reduções em ativos de shoppings e logística, totalizando R$ 16,3 milhões. Por outro lado, houve compras de ativos nos segmentos de escritórios e residenciais, movimentando R$ 6,4 milhões. A Kinea acredita que os juros elevados não são sustentáveis a longo prazo e, por isso, prioriza bons ativos de tijolos, conhecidos por sua estabilidade e potencial de valorização.
Aquisições em Andamento e Saúde Financeira
O fundo pagou recentemente a segunda parcela (22%) da aquisição do Edifício HL Faria Lima, localizado em São Paulo. A última parcela, de mesmo valor, está prevista para maio de 2025. No total, restam R$ 32,7 milhões a serem pagos pelo HL Faria Lima e R$ 139,8 milhões referentes ao Edifício São Luiz. Com R$ 353,5 milhões em caixa, o fundo demonstra solidez financeira e não prevê necessidade de novas emissões de cotas no curto prazo.
Vacância e Rendimento Consistentes
A vacância segue em um nível confortável de 5,2%, relacionada apenas a um andar do Edifício São Luiz, em São Paulo. Os resultados por cota no período foram de R$ 0,85, com uma distribuição de R$ 0,90 por cota. Isso só foi possível graças à reserva acumulada de R$ 0,24 por cota, reforçando a capacidade do fundo de manter um rendimento estável aos cotistas. O guidance para rendimentos segue na faixa de R$ 0,85 a R$ 0,95 por cota, consolidando o KNHF11 como uma escolha interessante para investidores focados em renda passiva.
Composição do Portfólio e Destaques
O portfólio do fundo está bem diversificado:
- FIIs: 11,3%
- CRIs: 57,4%
- Imóveis: 20,9%
- Caixa: 18,3%
- Ações: 0,8%
Entre os FIIs, os destaques são BRCO11, LVBI11 e HSML11, enquanto nas ações, os principais ativos são MDNE3, MRVE3 e CYRE3. A carteira de CRIs apresenta uma taxa média ponderada de IPCA + 10,36% para 45,4% dos ativos e CDI + 4,43% para 12%.
Principais indicadores do KNHF11:
- Preço: R$ 86,80
- Dividend Yield: 12,63%
- Resultado por cota: R$ 0,85
- Distribuição por cota: R$ 0,90
- Prazo médio contratual: 4,1 anos
- Ganho de capital: 0%
- Reserva acumulada por cota: R$ 0,24
- Guidance de rendimentos: R$ 0,85 – R$ 0,95
Conclusão
O KNHF11 demonstra uma gestão ativa e prudente, priorizando a diversificação e bons ativos para enfrentar os desafios do mercado. O foco em tijolos e a solidez financeira destacam o fundo como uma opção atrativa, especialmente para quem busca rendimentos consistentes e baixa volatilidade. Com reservas acumuladas e um portfólio diversificado, o fundo parece bem posicionado para aproveitar a possível redução dos juros no médio e longo prazo. Para investidores que valorizam gestão estratégica e visão de futuro, o KNHF11 é uma boa pedida para monitorar e, quem sabe, incluir na carteira.
FAQ – KNHF11: Estratégias e aquisições em meio ao cenário econômico atual
- Qual é o foco do KNHF11?
O KNHF11 é um fundo imobiliário híbrido gerido pela Kinea, que investe em diferentes classes de ativos, como FIIs, CRIs, imóveis físicos e ações. O fundo prioriza ativos de tijolos e busca aproveitar oportunidades no mercado em meio às mudanças econômicas, com um portfólio diversificado e gestão ativa. - Qual é a composição atual do portfólio do KNHF11?
O portfólio do KNHF11 é distribuído da seguinte forma: FIIs: 11,3%; CRIs: 57,4%; Imóveis físicos: 20,9%; Caixa: 18,3%; Ações: 0,8%; As maiores posições incluem BRCO11, LVBI11 e HSML11 nos FIIs, e MDNE3, MRVE3 e CYRE3 nas ações. - O que esperar em termos de rendimentos do KNHF11?
Atualmente, o fundo distribui cerca de R$ 0,90 por cota, com um guidance de rendimentos entre R$ 0,85 e R$ 0,95 por cota. Esse valor é sustentado pela reserva acumulada de R$ 0,24 por cota e pela estratégia de alocação eficiente da gestão. - O KNHF11 está envolvido em aquisições?
Sim. O fundo adquiriu participações nos edifícios HL Faria Lima e São Luiz, ambos em São Paulo. O pagamento dessas aquisições está sendo parcelado, com cerca de R$ 32,7 milhões ainda a serem pagos pelo HL e R$ 139,8 milhões pelo São Luiz. Apesar disso, com R$ 353,5 milhões em caixa, o fundo não prevê novas emissões de cotas no curto prazo. - Vale a pena investir no KNHF11?
O KNHF11 é um fundo robusto, com gestão ativa e diversificação estratégica. A combinação de rendimentos consistentes, alocações prudentes e a expectativa de melhora no cenário econômico tornam o fundo uma opção atrativa para investidores que buscam exposição ao mercado imobiliário com foco em longo prazo e geração de renda passiva. Contudo, como todo investimento, é essencial avaliar o perfil de risco e as metas financeiras antes de investir.
